Globalisasi industri rokok elektronik menghadapi kesukaran. Dari Alabama ke Texas, transformasi perindustrian yang didorong oleh prinsip "Made in America" sedang berkembang secara senyap-senyap. Sejak 2025, beberapa kerajaan negeri AS telah memperkenalkan undang-undang dengan kecenderungan perlindungan yang jelas, membimbing penstrukturan semula rantaian bekalan e-rokok.
HB8 Alabama dengan jelas menyatakan bahawa mulai 1 Oktober 2025, semua produk e-rokok baharu dan komponen utamanya yang memasuki sistem jualan negeri mesti dikilangkan, dibungkus dan dilabelkan di Amerika Syarikat melainkan mereka telah memperoleh pensijilan PMTA daripada FDA.
Texas, melalui Akta Lembaga Perdagangan A.S. no. darjah 2024, mengharamkan produk yang mengandungi e-cecair dari China, tetapi secara berkompromi membenarkan peranti itu kekal berasal dari China.
Dasar ini bukan sahaja mempengaruhi strategi jenama nasional, tetapi juga secara beransur-ansur mentakrifkan semula model kerjasama rantaian bekalan e-rokok global.
1. Penstrukturan semula dan cita-cita industri rokok elektronik AS
Pasaran e-rokok AS sedang membina ekosistem gelung tertutup yang semakin canggih merangkumi empat dimensi: peranti, piawaian, pematuhan peraturan dan perkhidmatan. Strategi ini tidak terhad kepada melindungi pasaran, tetapi juga memperjuangkan penguasaan global masa depan industri e-rokok.
Negeri Alabama dan Texas adalah yang pertama memperkenalkan dasar pengeluaran e-rokok setempat, didorong oleh kuasa ekonomi yang mendalam. Sektor pembuatan Alabama menyumbang hampir satu pertiga daripada KDNKnya, dengan industri automotif dan aeroangkasa menjadi tonggak tradisionalnya. Penyetempatan pembuatan e-rokok pada asasnya mengarahkan lebihan kapasiti industri dan pekerja mahir kepada segmen elektronik pengguna yang berkembang pesat.
Texas, sebaliknya, menunjukkan pertimbangan strategik yang berbeza. Sektor pembuatan negeri menyumbang kira-kira 13% daripada KDNKnya, menggaji secara langsung 900 000 orang, dan industri komputer serta elektronik telah berkembang lebih daripada 544% sepanjang dua dekad yang lalu. Versi kompromi Texas -—yang membenarkan pembuatan peranti di China tetapi memerlukan e-pengeluaran cecair di A.S.—secara langsung menyerang nilai asas rantaian bekalan.
Peranti e-rokok ialah pakej elektronik piawai dengan nilai tambah yang agak rendah dan persaingan yang sengit; manakala e-cecair adalah kunci kepada pembezaan dan keselamatan jenama, kerana ia melibatkan proses nilai tambah tinggi seperti pencampuran aroma dan wangian, sintesis garam nikotin dan ujian keselamatan.
Pergerakan negeri ini mungkin hanya permulaan, dan negeri lain yang mempunyai asas pembuatan atau kecenderungan politik yang serupa (seperti Carolina Selatan, Indiana dan Ohio) boleh mengikutinya. Ini bukan halangan perdagangan yang mudah, sebaliknya penggunaan sistem persekutuan untuk membahagikan dan menyetempatkan dasar perindustrian, sekali gus memintas beberapa batasan perjanjian perdagangan antarabangsa dan mencapai perlindungan pasaran de facto.
2. Memperkukuh rangkaian kawal selia: Penyiasatan Seksyen 337 dan halangan tinggi PMTA
Persekitaran kawal selia pasaran e-rokok AS semakin mengetatkan dengan pantas, mewujudkan web kawal selia yang kompleks dan berbilang lapisan. Penyiasatan Seksyen 337 yang kerap dan tindakan undang-undang harta intelek menimbulkan cabaran serius kepada syarikat e-rokok China.
Pada Jun 2024, RAI Strategic Holdings dan syarikat AS yang lain memfailkan permintaan siasatan Seksyen 337 dengan Suruhanjaya Perdagangan Antarabangsa AS (ITC), menuduh beberapa syarikat melanggar hak paten mereka. ITC kemudiannya memulakan penyiasatan Seksyen 337 ke atas produk e-rokok tertentu, melibatkan beberapa syarikat China, termasuk Shenzhen iMiracle Technology Co.,Ltd.dan Kimsun TECHNOLOGY(Huizhou) Co., Ltd.
Sementara itu, proses semakan PMTA (Premarket Tobacco Product Application) FDA telah menjadi halangan yang akan bergelut untuk diatasi oleh jenama e-rokok China dalam jangka pendek. Pada awal tahun 2025, majoriti produk yang diperakui FDA adalah milik jenama daripada gergasi tembakau antarabangsa, seperti British American Tobacco's Vuse dan Altria's Njoy.
Piawaian kelulusan FDA menjadi lebih ketat, memerlukan e-rokok menampilkan teknologi pengesahan umur, meningkatkan lagi halangan kepada kemasukan pasaran. Pada Jun 2024, FDA memberikan pelepasan PMTA kepada produk tembakau tidak berperisa buat kali pertama, menandakan pengiktirafan rasmi terhadap faedah pengurangan bahaya e-rokok tetapi juga meningkatkan lagi halangan pematuhan.
Dasar kawal selia di beberapa negeri juga menjadi lebih ketat. Utah melaksanakan sistem dua landasan: larangan perisa dan pendaftaran PMTA bermula 1 Januari 2025; Wisconsin mengharamkan penjualan e-rokok tanpa kebenaran FDA pada 1 Julai. Dasar ini bersama-sama membentuk rangkaian kawal selia yang semakin ketat, mewujudkan kesan sesak yang kuat untuk syarikat e-rokok China.
Dalam keadaan ini, syarikat e-rokok China mesti menanggung kos pematuhan yang tinggi. Menurut statistik industri, kos ujian kualiti menyumbang 21% daripada jumlah kos pengeluaran syarikat e-rokok. Perniagaan kecil dan sederhana amat terdedah, sering dikecualikan daripada pasaran AS kerana ketidakupayaan mereka untuk menanggung kos ini.
3. Menstruktur semula landskap pasaran e-rokok AS
Didorong oleh peraturan yang lebih ketat dan penyatuan pasaran, pasaran e-rokok AS mungkin akan menjadi persaingan tiga hala. Gergasi tembakau tradisional, jenama nasional yang baru muncul dan syarikat rantaian bekalan China akan memainkan peranan yang berbeza.
Gergasi tembakau tradisional seperti British American Tobacco (BAT) dan Altria mempunyai kelebihan dalam pengiktirafan jenama, saluran pengedaran dan pematuhan peraturan, dan boleh mengukuhkan kedudukan mereka dalam pasaran e-rokok melalui pemerolehan atau pakatan.
Data setakat Jun 2024 menunjukkan bahawa jenama terkemuka Vuse mempunyai bahagian pasaran sebanyak 41.1%, Juul 24% dan NJoy 3.4%. Terutama, NJoy adalah satu-satunya pengeluar e-rokok utama yang mencapai pertumbuhan jualan sebanyak 8% dalam tempoh pelaporan.
Pasaran e-rokok AS juga menunjukkan trend pengembangan, beralih daripada e-rokok mengewap kepada produk tembakau yang dipanaskan (HNB). Pada masa ini, pasaran HNB AS sebahagian besarnya belum diterokai, tetapi berikutan perjanjian PMI dengan BAT (Baidu, Alibaba, Tencent), pertumbuhan pasaran yang pesat dijangkakan.
Glo Hilo BAT, dengan kelebihan masa pemanasan yang singkat, suhu tinggi dan kos rendah, boleh menjadi pesaing yang kuat dalam pasaran masa depan.
Apabila penumpuan pasaran meningkat, masalah e-rokok haram juga telah menarik perhatian. Kastam dan Perlindungan Sempadan A.S. merampas 53,700 e-rokok haram di Chicago, dengan anggaran nilai runcit lebih daripada $1.08 juta. Sebagai tindak balas, kerajaan AS telah menubuhkan pasukan petugas persekutuan pelbagai agensi untuk menangani pencerobohan produk haram ke dalam pasaran.
4. Lima model: laluan kepada pembuatan rokok elektronik di Amerika Syarikat
Memandangkan perubahan dalam pasaran rokok elektronik AS, syarikat China dalam sektor ini meneroka lima saluran pembuatan berbeza di Amerika Syarikat untuk mengekalkan kehadiran mereka.
Model pertama melibatkan pemasangan produk e-rokok secara eksklusif di Amerika Syarikat, mengekalkan rantaian bekalan utama dalam negeri. Ini mewakili tahap penyetempatan minimum, dengan matlamat untuk memenuhi keperluan asas "pemasangan di Amerika Syarikat" sambil mengekalkan kelebihan kos. Walaupun ia dilabel "Made in America", komponen utama mungkin berasal dari China.
Model kedua melibatkan pembuatan peranti e-rokok di dalam negara dan mengisinya di Amerika Syarikat. Model ini telah menjadi sangat popular berikutan perjanjian yang dicapai mengenai perundangan Texas. Satu jenama secara eksplisit melabelkan produknya sebagai "Assembled and Filled in America," dengan peranti yang berasal dari China, tetapi cecair vaping diisi di negara itu. Di bawah model ini, beberapa syarikat pengisian dikawal oleh China, membentuk rantaian bekalan hibrid.
Model ketiga melibatkan jenama China membina kilang mereka sendiri di Amerika Syarikat dan mengeksport keseluruhan rantaian bekalan. Satu pengeluar terkemuka mempelopori pendekatan ini, dengan kilang-kilang menghasilkan bukan sahaja e-rokok yang diluluskan oleh FDA tetapi juga pengewap kanabis perubatan. Model ini memerlukan pelaburan yang besar, tetapi membantu untuk memintas sepenuhnya halangan perdagangan dan menyesuaikan diri dengan lebih baik kepada permintaan pasaran AS.
Model keempat ialah memperoleh kilang AS sedia ada dan menyesuaikannya untuk memenuhi piawaian e-rokok. Model ini membolehkan pemerolehan pesat keupayaan pengeluaran tempatan, mengelakkan kos yang tinggi dan masa pembinaan yang panjang bagi kilang sendiri. Model ini kini dalam fasa penerokaan, tetapi turun naik dalam sektor pembuatan AS boleh memberikan peluang pemerolehan selanjutnya.
Model kelima ialah model Apple, yang melibatkan peningkatan tahap automasi, mengeksport jenama dan teknologi, dan pembuatan di pengeluar kontrak AS. Model ini mengutamakan nilai jenama dan teknologi berbanding pembuatan sendiri, yang mewakili tahap tertinggi strategi penyetempatan. Walaupun tiada syarikat e-rokok telah melaksanakan sepenuhnya model ini, ia boleh menjadi hala tuju masa depan.
Dalam amalan, syarikat China sering mengambil pendekatan hibrid, menggabungkan berbilang model berdasarkan kekuatan dan perubahan pasaran mereka sendiri. Contohnya, Smoore International membina kilangnya sendiri di AS dan bekerjasama dengan jenama Amerika untuk membekalkan peralatan dan teknologi. Fleksibiliti ini membantu mengekalkan daya saing dalam persekitaran pasaran yang tidak menentu.
Data menunjukkan bahawa pada awal tahun 2026, sektor e-rokok AS mempunyai permodalan pasaran sebanyak 1.35 trilion yuan dan nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 46.68, mencerminkan jangkaan pasaran yang tinggi untuk industri ini. Bagaimanapun, pada masa yang sama, sektor e-rokok merekodkan aliran masuk bersih sebanyak 336 juta yuan ke dalam dana utama pada hari itu, menduduki tempat ke-54 daripada 771 dalam pasaran, menunjukkan bahawa pelabur kekal optimistik dengan berhati-hati tentang prospeknya.
Strategi "penyetempatan dan gelung tertutup" industri e-rokok AS telah mula membuahkan hasil. Jenama seperti SKE, FASTA dan NEXA telah melancarkan produk berlabel "Dibuat di Amerika Syarikat." atau "Dihimpun di Amerika Syarikat" Pada tahun-tahun akan datang, apabila lebih banyak negeri menyertai usaha ini, rantaian bekalan e-rokok global akan menstruktur semula dengan pantas.
Industri e-rokok China bukan sahaja menghadapi krisis jangka pendek, tetapi juga peluang transformasi jangka panjang. Syarikat yang cepat menyesuaikan diri dengan persekitaran baharu dan melabur dalam penyelidikan dan pembangunan teknologi serta pembangunan jenama dijangka menduduki kedudukan yang menggalakkan dalam landskap baharu pasaran e-rokok global.